Opération d'achat d'options Exemple de négociation d'options d'achat: Options d'achat de négociation est tellement plus rentable que les stocks de négociation juste, et c'est beaucoup plus facile que la plupart des gens pensent, alors laisse regarder un exemple simple de négociation d'option d'appel. Exemple d'opération d'option d'achat: Supposons que YHOO est à 40 ans et que vous pensez que son prix va aller jusqu'à 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 actions de stock YHOO à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions en quelques semaines, vous Recevoir 5000 pour un profit de 1 000 et un rendement de 25. Alors que le retour de 25 est un retour fantastique sur tout le commerce des actions, continuez à lire et découvrez comment les options d'achat de négociation sur YHOO pourrait donner un retour de 400 sur un investissement similaire Comment transformer 4 000 en 20 000: Vous savez avec certitude que le cours d'une action se déplacera beaucoup dans un court laps de temps. Commençons par négocier un contrat d'option d'achat pour 100 actions de Yahoo (YHOO) avec un prix d'exercice de 40 qui expire dans deux mois. Pour rendre les choses faciles à comprendre, supposons que cette option d'achat a été fixée à 2,00 par action, ce qui coûterait 200 par contrat puisque chaque contrat d'option couvre 100 actions. Donc, quand vous voyez le prix d'une option est de 2,00, vous devez penser 200 par contrat. Négocier ou acheter une option d'achat sur YHOO vous donne maintenant le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de YHOO à 40 par action à tout moment entre maintenant et le 3e vendredi dans le mois d'expiration. Lorsque YHOO passe à 50, notre option d'achat pour acheter YHOO à un prix d'exercice de 40 sera au prix de 10 ou 1 000 par contrat. Pourquoi 10 vous demandez Parce que vous avez le droit d'acheter les actions à 40 lorsque tout le monde dans le monde doit payer le prix du marché de 50, de sorte que le droit doit être la valeur de 10 Cette option est considérée comme in-the-money 10 Ou il a une valeur intrinsèque de 10. Call Option Payoff Diagramme Donc, lors de la négociation de l'appel YHOO 40, nous avons payé 200 pour le contrat et vendu à 1000 pour un bénéfice de 800 sur un investissement de 200 - thats un 400 retour. Dans l'exemple de l'achat des 100 actions de YHOO, nous avions 4 000 à dépenser, alors qu'est-ce qui serait arrivé si nous avons dépensé que 4 000 sur l'achat de plus d'une option d'achat YHOO au lieu d'acheter les 100 actions YHOO Nous aurions pu acheter 20 contrats 4,00020020 contrats d'option d'achat) et nous les aurions vendus pour 20 000 pour un bénéfice de 16 000. Options d'achat Conseil: Dans les États-Unis, la plupart des contrats d'options sur actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais cela commence à changer car les bourses permettent des options qui expirent chaque semaine pour les actions et indices les plus populaires. Options d'achat Trading Tip: Notez également que dans les États-Unis, la plupart des options d'appel sont connues sous le nom d'options de style américain. Cela signifie que vous pouvez les exercer à tout moment avant la date d'expiration. En revanche, les options d'appel de style européen ne vous permettent d'exercer l'option d'achat qu'à la date d'expiration. Conseil d'option Call and Put Option: Enfin, notez dans le graphique ci-dessous que le principal avantage que les options d'achat ont sur les options de vente est que le potentiel de profit est Illimité Si le stock va jusqu'à 1000 par action, alors ces options d'appel YHOO 40 serait dans l'argent 960 Cela contraste avec une option de vente dans le plus qu'un prix des actions peut descendre est de 0. Donc, le plus qu'une option de vente peut Jamais être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Que se passe-t-il avec les options d'appel si YHOO ne passe pas à 50 et passe seulement à 45 Si le prix de YHOO s'élève au-dessus de 40 par la date d'expiration, pour dire 45, alors vos options d'appel sont encore dans l'argent par 5 et vous Peut exercer votre option et acheter 100 actions de YHOO à 40 et immédiatement les vendre au prix du marché de 45 pour un bénéfice de 3 par action. Bien sûr, vous n'avez pas à le vendre immédiatement-si vous voulez posséder les actions de YHOO alors vous n'avez pas à les vendre. Puisque tous les contrats d'option couvrent 100 actions, votre bénéfice réel sur ce contrat d'option d'achat est en fait de 300 (5 x 100 actions - 200 de coût). Toujours pas trop minable, eh Qu'arrive-t-il aux options d'appel si YHOO ne monte pas jusqu'à 50 et reste juste autour de 40 Maintenant si YHOO reste fondamentalement le même et plane autour de 40 pour les prochaines semaines, alors l'option sera au-the - Argent et finira par expirer sans valeur. Si YHOO reste à 40 puis l'option d'appel 40 est sans valeur parce que personne ne paierait de l'argent pour l'option si vous pouviez juste acheter le stock YHOO à 40 dans le marché libre. Dans ce cas, vous auriez perdu seulement les 200 que vous avez payé pour la seule option. Maintenant, si le prix de marché de YHOO est de 35, alors vous n'avez aucune raison d'exercer votre option d'achat et d'acheter 100 actions à 40 actions pour Une perte immédiate par action. C'est là que votre option d'appel est pratique car vous n'avez pas l'obligation d'acheter ces actions à ce prix - vous ne faites rien, et laissez l'option expirer sans valeur. Lorsque cela se produit, vos options sont considérées hors de l'argent et vous avez perdu les 200 que vous avez payé pour votre option d'achat. Astuce importante - Notez que vous ne pouvez pas perdre plus que le coût de votre investissement initial, peu importe dans quelle mesure le prix du stock tombe. C'est pourquoi la ligne dans le diagramme de paiement de l'option d'achat ci-dessus est plate si le cours de clôture est au niveau ou au-dessous du prix d'exercice. Notez également que les options d'appel qui sont définies pour expirer dans un an ou plus dans l'avenir s'appellent LEAPs et peut être un moyen plus rentable d'investir dans vos stocks préférés. Rappelez-vous toujours que pour que vous puissiez acheter cette option d'appel YHOO Octobre 40, il doit y avoir quelqu'un qui est prêt à vous vendre cette option d'achat. Les gens achètent des actions et des options d'achat croient que leur prix de marché va augmenter, alors que les vendeurs croient (tout aussi fortement) que le prix va diminuer. L'un de vous aura raison et l'autre se trompera. Vous pouvez être acheteur ou vendeur d'options d'achat. Le vendeur a reçu une prime sous la forme du coût de l'option initiale que l'acheteur a payé (2 par action ou 200 par contrat dans notre exemple), en gagnant une certaine compensation pour vous vendre le droit d'appeler le stock loin de lui si le prix des actions se termine Dessus du prix d'exercice. Nous reviendrons sur ce sujet un peu plus tard. La deuxième chose que vous devez vous rappeler est qu'une option d'achat vous donne le droit d'acheter un stock à un certain prix à une certaine date et une option de vente vous donne le droit de vendre un stock à un certain prix à une certaine date. Vous pouvez vous rappeler la différence facilement en pensant à une option d'appel vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un, et une option de vente vous permet de mettre le stock (vendre) à quelqu'un. Voici les 10 meilleurs concepts d'options que vous devriez comprendre avant de faire votre premier commerce réel: Comment puis-je réellement faire de l'argent d'achat d'actions Une brève explication de comment commencer à faire de l'argent d'actions Investir dans les stocks est l'un des plus attractifs, - term façons de faire de l'argent à partir de votre capital. En acquérant des participations dans des entreprises réelles qui produisent des ventes réelles et des bénéfices en vendant des produits et des services réels aux clients et en payant un prix raisonnable par rapport à ces profits, l'expérience a montré maintes et maintes fois qu'une personne peut accumuler une richesse substantielle. Si vous avez écouté les médias financiers, vous pouvez avoir l'impression erronée que faire de l'argent en achetant des actions est une question de 34picking34 les stocks droit, le commerce rapide, être collé à un écran d'ordinateur Ou de télévision, et de passer vos journées obsédés par ce que le Dow Jones Industrial Average ou SampP 500 fait récemment. Rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. En vérité, le secret de gagner de l'argent en achetant des actions et en investissant dans des obligations a été résumée par le regretté Benjamin Graham quand il a écrit: «L'argent réel dans l'investissement devra être fait, car la plupart d'entre eux ont été dans le passé, Et la vente, mais de la possession et la détention de titres, la réception des intérêts et des dividendes. Et bénéficiant de leur augmentation de valeur à long terme34. Pour être plus précis, concentrez-vous sur le rendement total et investir à long terme. Ce qui signifie à un minimum absolu, s'attendent à tenir chaque nouveau poste pour cinq ans. C'est la façon dont la richesse réelle est construit sur le marché boursier pour l'extérieur, les investisseurs passifs. C'est ainsi que: De plus, de nombreux nouveaux investisseurs ne comprennent pas la mécanique réelle derrière la fabrication de l'argent des stocks où la richesse provient réellement ou comment le processus entier fonctionne. Si vous avez passé beaucoup de temps sur le site, vous voyez que nous fournissons des ressources sur certains sujets assez avancés analyse des états financiers. ratios financiers. Les stratégies d'impôt sur les gains en capital, pour n'en nommer que quelques-uns, mais c'est une chose importante à nettoyer afin de prendre une tasse de café chaud, se mettre à l'aise dans votre chaise de lecture préférée, et laissez-moi vous guider à travers une version simplifiée de la façon dont l'image S'harmonise. Gagner de l'argent à partir des stocks commence par l'achat de la propriété dans une entreprise réelle d'exploitation Lorsque vous achetez une part du stock. Vous achetez un morceau d'une entreprise. Imaginez que Harrison Fudge Company, une entreprise fictive, a des ventes de 10.000.000 et un revenu net de 1.000.000. Pour amasser des fonds pour l'expansion, les fondateurs de l'entreprise se sont approchés d'une banque d'investissement s'ils avaient vendu des actions au public dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne ou d'une introduction en bourse. Ils pourraient avoir dit: «Okay, nous ne pensons pas que votre taux de croissance est grande donc nous allons le prix de telle sorte que les futurs investisseurs gagneront 9 sur leur investissement plus la croissance que vous générez qui fonctionne à environ 11.000.00043 valeur pour toute la société (11 millions divisés par 1 million de revenus nets 61 9 retour sur investissement initial.) Maintenant, allons supposer que les fondateurs ont vendu complètement au lieu d'émettre des actions au public (pour une explication de la différence, voir Investing Lesson 1: Introduction À Wall Street.) Les souscripteurs auraient pu dire, vous savez, nous voulons que le stock de vendre pour 25 par action parce que cela semble abordable, nous allons donc couper la société en 440 000 pièces, ou actions de stock (440 000 actions x 25 61 11 000 000.) Cela signifie que chaque pièce ou part d'actions a droit à 2,72 du bénéfice (1 000 000 de bénéfices 440 000 actions en circulation 61 2,72 par action.) Ce chiffre est connu sous le nom Basic EPS (court pour le bénéfice par action.) En d'autres termes, Lorsque vous achetez une part de Harrison Fudge Company, vous achetez le droit à vos profits pro-rata. Si vous étiez à acquérir 100 actions pour 2 500, vous achèteriez 272 en bénéfice annuel plus toute croissance future (ou pertes) de la société a généré. Si vous pensiez qu'une nouvelle gestion pourrait faire exploser les ventes de fudge de façon à ce que vos bénéfices pro-rata soient 5 fois plus élevés en quelques années, ce serait un investissement extrêmement attrayant. Combien d'argent que vous faites à partir des stocks dépendra de la façon dont la direction et le conseil d'administration allouer votre capital Ce qui boue la situation est que vous ne voyez pas réellement que 2,72 dans le bénéfice qui vous appartient. Au lieu de cela, la direction et le conseil d'administration ont quelques options à leur disposition, ce qui déterminera le succès de vos avoirs dans une large mesure: il peut vous envoyer un dividende en espèces pour une partie ou la totalité de votre profit. C'est un moyen de restituer le capital aux actionnaires. Vous pouvez soit utiliser cet argent pour acheter plus d'actions ou aller le dépenser comme vous le souhaitez. Elle peut racheter des actions sur le marché libre et les détruire. Pour une excellente explication de la façon dont cela peut vous rendre très, très riche à long terme, lisez Stock Buy Backs: L'œuf d'or de la valeur actionnariale. Il peut réinvestir les fonds dans sa croissance future en construisant plus d'usines, de magasins, en embauchant plus d'employés, en augmentant la publicité ou tout autre nombre de dépenses en immobilisations supplémentaires qui devraient augmenter les profits. Parfois, cela peut inclure la recherche d'acquisitions et de fusions. Il peut renforcer le bilan en réduisant la dette ou en accumulant des liquidités. Ce qui est le mieux pour vous en tant que propriétaire Cela dépend entièrement du taux de gestion du retour peut gagner en réinvestissant votre argent. Si vous avez une entreprise phénoménale pense Microsoft ou Wal-Mart dans les premiers jours où ils étaient à la fois une infime fraction de leur taille actuelle - payer un dividende en espèces est susceptible d'être une erreur parce que ces fonds pourraient être réinvesties à un taux élevé. Il y avait effectivement des moments au cours de la première décennie après Wal-Mart est devenu public qu'il a gagné plus de 60 sur les capitaux propres. C'est incroyable. (Voir la désagrégation DuPont de ROE pour une façon simple de comprendre ce que cela signifie.) Ces types de retours n'existent généralement dans les contes de fées encore, sous la direction de Sam Walton. Le détaillant basé à Bentonville a été en mesure de le retirer et faire beaucoup d'associés, les chauffeurs de camion, et les actionnaires extérieurs riches dans le processus. Berkshire Hathaway ne paie aucun dividende en espèces alors que U. S. Bancorp a décidé de rendre plus de 80% du capital aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions chaque année. En dépit de ces différences, elles ont toutes deux le potentiel d'être des positions très attrayantes au bon prix (et particulièrement si vous faites attention au placement d'actifs) à condition qu'elles se négocient au juste prix, par ex. Un ratio rajustement proportionnel raisonnable des dividendes. Personnellement, je suis propriétaire de ces deux sociétés au moment où cet article a été publié et je serais contrarié si USB a commencé à suivre les mêmes pratiques d'allocation de capital que Berkshire parce qu'il n'a pas les mêmes possibilités disponibles à cause de l'interdiction en place pour Sociétés de portefeuille bancaires. En fin de compte, tout l'argent que vous faites à partir de vos stocks se résume à une main de composantes du rendement total, y compris les gains en capital et les dividendes Maintenant que vous voyez cela, il est facile de comprendre que votre richesse est construite principalement à partir d'une augmentation du cours de l'action. Sur le long terme, c'est le résultat du marché qui valorise l'augmentation des bénéfices résultant de l'expansion de l'entreprise ou du rachat d'actions. Qui font que chaque action représente une plus grande participation dans l'entreprise. En d'autres termes, si une entreprise à 10 actions a augmenté de 20 pendant 10 ans grâce à une combinaison d'expansion et de rachats d'actions, elle devrait être près de 620 par action en une décennie en raison de ces forces en supposant Wall Street maintient le même prix - Bénéfice. Dividendes. Lorsque les gains vous sont versés sous forme de dividendes, vous recevez réellement en espèces via un chèque par la poste, un dépôt direct dans votre compte de courtage. Un compte courant ou un compte d'épargne ou sous la forme d'actions supplémentaires réinvesties en votre nom. Alternativement, vous pouvez faire un don, dépenser ou accumuler ces dividendes en espèces. Parfois, pendant les bulles du marché, vous pouvez avoir la possibilité de faire un profit en vendant à quelqu'un pour plus que l'entreprise vaut la peine. À long terme, cependant, les rendements des investisseurs sont inextricablement liés aux bénéfices sous-jacents générés par les activités des entreprises dont il est propriétaire. Pour en savoir plus sur ces sujets, lisez les 3 façons que vous faites réellement investir de l'argent en stock. Vous voudrez peut-être également vérifier mon investissement dans le guide des stocks. Les ins et outs de la vente des options Dans le monde de l'achat et la vente d'options d'achat d'actions. Les choix sont faits en ce qui concerne la stratégie qui est le mieux lorsque l'on considère un métier. Si un investisseur est haussier. Elle peut acheter un appel ou vendre un put. Alors que si elle est baissière, elle peut acheter un put ou vendre un appel. Il existe de nombreuses raisons de choisir chacune des différentes stratégies, mais il est souvent dit que les options sont faites pour être vendus. Cet article explique pourquoi les options tendent à favoriser le vendeur d'options. Comment obtenir une idée de la probabilité de succès dans la vente d'une option et quels risques accompagnent les options de vente. Le temps est de mon côté Le temps de phrase est de mon côté n'est pas seulement populaire en raison des Rolling Stones, mais aussi parce que les options de vente est un commerce thêta positive. Theta positive signifie que la valeur du temps dans les stocks va réellement fondre en votre faveur. Vous savez peut-être qu'une option est composée de valeur intrinsèque et extrinsèque. La valeur intrinsèque s'appuie sur le mouvement des stocks et agit presque comme l'équité à la maison. Si l'option est plus profonde dans l'argent (ITM), alors il a plus de valeur intrinsèque. Si l'option sort de l'argent (OTM), alors la valeur extrinsèque va croître. La valeur extrinsèque est aussi communément appelée valeur temporelle. (En savoir plus dans notre Didacticiel sur les options grecques.) Au cours d'une transaction en option, l'acheteur s'attend à ce que le stock bouge dans une direction et espère en tirer profit. Toutefois, cette personne paie à la fois la valeur intrinsèque et extrinsèque et doit constituer la valeur extrinsèque au profit. Parce que theta est négatif, l'acheteur d'option peut perdre de l'argent si le stock reste encore ou, peut-être encore plus frustrant, si le stock se déplace lentement dans la bonne direction, mais le mouvement est compensé par la décroissance du temps. Temps décroissance fonctionne si bien en faveur du vendeur d'option parce que non seulement il va se décomposer un peu chaque jour, mais il travaille aussi les week-ends et les jours fériés. C'est un fabricant de monnaie lente pour les investisseurs patients. (Une introduction au monde des options, qui couvre tout, des concepts primaires à la façon dont les options de travail et pourquoi vous pourriez les utiliser, lisez Tutoriel Options Basics.) Risques de volatilité et de récompenses Obviously avoir le prix des actions rester dans la même zone ou de l'avoir déplacer Votre faveur sera une partie importante de votre succès en tant que vendeur d'option, mais en prêtant attention aux changements implicites de volatilité est également vital à votre succès. La volatilité implicite. Également connu sous le nom de vega. Se déplace vers le haut et vers le bas en fonction de l'offre et la demande pour les contrats d'option. Un afflux d'achat d'options gonflera la prime du contrat pour attirer les vendeurs d'options de prendre le côté opposé de chaque commerce. Vega fait partie de la valeur extrinsèque et peut gonfler ou dégonfler la prime rapidement. Figure 1: Graphe de volatilité implicite Un vendeur d'options peut être à court d'un contrat et ensuite l'expérience d'une augmentation de la demande de contrats, ce qui, à son tour, gonfle le prix de la prime et peut entraîner une perte, même si le stock n'a pas déménagé. La figure 1 est un exemple de graphique de volatilité implicite et montre comment vega peut gonfler et dégonfler à divers moments. Dans la plupart des cas, sur un seul stock, l'inflation se produira en prévision d'une annonce de résultat. Surveillance de la volatilité implicite fournit un vendeur d'option avec un avantage en vendant quand son haut, car il sera probablement revenir à la moyenne. Dans le même temps, la décroissance du temps fonctionnera en faveur du vendeur aussi. Il est important de se rappeler que plus le prix d'exercice est proche du prix des actions, plus l'option sera sensible aux variations de la volatilité implicite. Par conséquent, plus il y a d'argent dans un contrat ou plus il y a d'argent, moins il sera sensible aux fluctuations implicites de la volatilité. Probabilité de succès Les acheteurs d'options utilisent un delta de contrats pour déterminer dans quelle mesure le contrat d'option augmentera en valeur si le stock sous-jacent se déplace En faveur du contrat. Cependant, les vendeurs d'options utilisent delta pour déterminer la probabilité de succès. Vous pouvez vous rappeler qu'un delta de 1,0 signifie qu'une option se déplacera probablement dollar par dollar avec le stock sous-jacent, tandis qu'un delta de 0,50 signifie que l'option se déplacera 50 cents sur le dollar avec le stock sous-jacent. Un vendeur d'options dirait qu'un delta de 1,0 signifie que vous avez une probabilité de 100 succès que l'option sera au moins 1 cent dans l'argent par expiration et un delta .50 a une chance 50 que l'option sera 1 cent dans le Argent par expiration. Plus une option est éloignée, plus la probabilité de réussite est élevée lorsqu'on vend l'option sans être menacée d'être affectée si le contrat est exercé. Figure 2: Probabilité de l'expiration et de la comparaison delta À un certain point, les vendeurs d'options doivent déterminer l'importance d'une probabilité de succès est comparée à combien prime qu'ils vont obtenir de la vente de l'option. La figure 2 montre les prix d'achat et de vente pour certains contrats d'option. Notez que plus le delta qui accompagne les prix d'exercice est bas, plus les paiements de prime sont bas. Cela signifie qu'un bord d'un certain type doit être déterminé par exemple, l'exemple de la figure 2 comprend également une probabilité différente de calculatrice expirante. Différentes calculatrices sont utilisées autres que delta, mais cette calculatrice particulière est basée sur la volatilité implicite et peut donner aux investisseurs un avantage très nécessaire. Cependant, l'utilisation d'une évaluation fondamentale ou d'une analyse technique peut également aider les vendeurs d'options. (Trouver le juste milieu entre les stratégies d'options conservatrices et à haut risque.) Scénarios de pire scénario Beaucoup d'investisseurs refusent de vendre des options parce qu'ils craignent les scénarios les plus défavorables. La probabilité que ces types d'événements aient lieu peut être très faible, mais il est encore important de savoir qu'ils existent. Tout d'abord, la vente d'une option d'achat a le risque théorique de la hausse des stocks à la lune. Bien que cela puisse être peu probable, il n'est pas une protection contre la hausse pour arrêter la perte si le stock rallie plus élevé. Par conséquent, les vendeurs d'appels ont besoin de déterminer un point où ils choisiront de racheter un contrat d'option si les ralliements de stock, ou ils peuvent mettre en œuvre tout nombre de stratégies multi-jambe stratégies de propagation conçu pour se prémunir contre la perte. Selling puts, cependant, est fondamentalement l'équivalent d'un appel couvert. Lors de la vente d'un put, rappelez-vous le risque vient avec le stock en baisse, mais un stock ne peut toucher zéro et vous obtenez de garder la prime comme un prix de consolation. Il en va de même en ayant un appel couvert - le stock pourrait tomber à zéro et vous perdez tout l'argent dans le stock avec seulement la prime d'appel restante. Semblable à la vente d'appels, vente puts peut être protégé en déterminant un prix dans lequel vous pouvez choisir de racheter le put si le stock tombe ou de couvrir la position avec une option multi-jambes écart. Options de vente ne peut pas avoir le genre d'excitation que les options d'achat, ni il sera probablement une stratégie à domicile. En fait, son plus proche de frapper seul après simple. N'oubliez pas que suffisamment de célibataires vous permettront de faire le tour des bases et le score compte de même. (Pour en savoir plus, lisez Quand est-ce que l'on vend une option de vente et quand est-ce qu'on vend une option d'achat)
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